2021年上半年已经画上句号，产业升级、科技创新、消费升级、碳中和等主题热点效应仍在持续，反映在并购市场也同样亮眼。
8月4日，普华永道发布的《2021年上半年中国企业并购市场回顾与前瞻》（以下简称“报告”）显示，今年上半年中国的并购活动交易数量达到6177宗，环比增长11%，创下了自2018年以来半年度历史新高。其中，国内战略投资并购交易量增长41%，私募股权基金和风险投资基金的交易持续活跃。这主要得益于国内经济快速复苏，在上述四大热点的驱动下，工业、高科技、消费品、医疗健康、电力能源行业齐力拉升。
国内并购交易额方面，在2020年下半年冲至近五年新高后，2021年上半年并购交易金额显著回落，恢复到正常水平，交易集中在产业升级、新能源汽车、传统能源向可再生能源转化以及科创技术等领域。
报告显示，2021年上半年，中国发生了45宗超大型并购交易（单宗10亿美元以上），其中，由国企改革所推动或由政府资金所支持的仅有4宗且总金额为70亿美元，不足10%。2020年下半年，55宗超大型并购交易中，主要由国企改革所推动或由政府资金所支持的达到13宗且总交易金额650亿美元。
对此，普华永道全球跨境服务中国主管合伙人黄耀和分析说：“由于国有资本和政策支持类项目不多、民营企业主导的超大型并购交易减少，今年上半年国内战略投资整体并购交易金额是明显下降的。”
制造业并购交易热度跃居榜首
湖南的情况同样如此。2021年上半年，湖南省内并购活动已披露融资金额折合人民币达到304亿元，项目平均融资金额达3.9亿元，被投资方主要集中在制造业、医疗健康、消费升级等领域，其中制造业占比高达33.6%，超过金融业登上榜首。而在湖南省内的并购数量排名中，制造业占比28%，更是一骑绝尘。
“从融资金额和数量双重指标来看，制造业都是湖南的主要交易标的，表明湖南在打造高端制造业产业集群方面有明显成效。”黄耀和说。
国资潇湘融媒梳理发现，2021年上半年，湖南共有15起重大融资并购交易，单笔融资额在4.2亿元至58.8亿元不等，其中国资主导的占六成，融资方主要集中在制造业、金融、公共事业等领域。
此外，碳中和、碳达峰目标和路线指引，更是搅动了传统能源和新能源行业，在湘火力发电央企迎来并购重组。5月，山东最大的发电企业华电国际拟以31.46亿元收购控股股东华电集团持有的湖南省发电企业相关股权资产，具体包括华电长沙发电公司70%股权、华电常德发电公司48.98%股权、以及华电平江发电公司100%股权，扩大经营区域布局。
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3宗并购涉及湖南省属国有资本运营平台
国资潇湘融媒发现，今年上半年省内15宗重大并购交易中，3宗与湖南省属国有资本运营平台兴湘集团有直接或间接的关系，而且都发生在高端制造行业，足见兴湘集团围绕“三高四新”战略，在推动国资国企改革过程中的地位、力量和速度。
2月，博云新材拟以2020年度申请非公开发行股票募集资金中的5.61亿元认购控股子公司博云东方增加的注册资本，支持其在硬质合金制品技术方面的产业化升级与发展。实际上，兴湘集团系博云新材控股股东粉冶中心的控股股东，在博云新材2020年度的定增中，兴湘集团认购了1.5亿元。
3月，兴湘集团斥资10.81亿元认购湘电股份非公开发行股票落定，发挥其国有资本运营平台作用，优化国有资本布局，增强国有经济的创新力和运营效率，实现国有资产保值增值、提质增效。
5月，湖南省国资委将其持有的中联重科约12.53亿股A股股份无偿划转给兴湘集团持有完成过户，兴湘集团成为中联重科的单一第一大股东。此前，中联重科通过A股定增募集资金约52亿元，获得了五类国内外知名投资机构竞相认购，最终，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、中信建投等8家机构于2月获配。8月10日该批定增股票将迎来解禁，中联重科董秘8月3日称目前公司未收到关于定增股东减持相关信息，进一步验证了投资方对于工程机械制造业、国企中联重科经营发展持续看好。
湖南自贸试验区成投资洼地
报告指出，由于海外疫情影响及地缘政治因素影响，中国内地企业的出海并购活动依旧在缓慢地恢复当中。其中，国有企业将注意力重新转回国内市场，导致其半年度海外并购交易数量创下新低。
然而，数据显示，中国2020年的外国直接投资达到1630亿美元，首次超越美国成为全球第一大外资流入国。截至2021年6月30日，中国现有自贸区分布在21个省，多达67个片区。湖南自贸试验区提供的经贸平台吸引了众多投资者的目光，其中新能源汽车等制造领域业务成为湖南本地明星项目。
“尽管受到疫情影响，入境并购减少，但是随着越来越多的自贸区在国内设立，预计会有更多的境外直接投资进入中国，作为替代并购交易的一种方式。”普华永道中国企业并购交易服务部合伙人陈敏认为，在“双循环”“产业升级”以及国企改革等大趋势的推动下，中国并购市场在2021年下半年将继续聚焦国内，并购交易活动将保持强劲势头。
责编：马菀倬
来源：国资潇湘